(pm/ea) – Auf Einladung der Sparkasse Hanau referierte Dr. Jan Ehrhardt, stellvertretender Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG, über das Portfoliomanagement am Beispiel des Fonds DJE – Zins & Dividende.
Dr. Ingo Wiedemeier, Vorstandsvorsitzender der Sparkasse Hanau, und Hermann Köck, Vorstandsmitglied der Sparkasse, skizzierten zu Veranstaltungsbeginn die derzeitige Situation an den Geldmärkten. So sei in absehbarer Zeit von der Europäischen Zentralbank (EZB) keine Abkehr von der derzeitigen Nullzinspolitik zu erwarten. Was diese Geldpolitik für Sparer bedeutet, erläuterte Köck an einem Rechenbeispiel: Wer 100.000 Euro über 10 Jahre zu 0,01 Prozent Zinsen per anno zurücklegt, erhält am Ende der Laufzeit 100,05 Euro Zinsen. Wer jedoch die gleiche Rate zu sechs Prozent per anno über die gleiche Laufzeit anlegt, erzielt am Ende fast 80.000 Euro Zinsen.
Real ergibt sich durch die derzeitige Nullzinsphase ein Wertverlust, da die Inflation im Jahr 2017 deutlich an Fahrt aufgenommen hat und sich derzeit bei rund zwei Prozent bewegt.
In dieser Situation bietet sich die Geldanlage in Aktien oder Aktienfonds an, beispielsweise im DJE – Zins & Dividende, der seit Auflegung im Jahr 2010 rund 6,6 Prozent pro Jahr zulegte.
Ehrhardt erläuterte in seinem Vortrag den Investmentprozess und stellte die Faktoren vor, die wichtig sind, damit ein Wertpapier in den Fonds aufgenommen wird. Rund 3.000 Indikatoren werden von den Analysten ständig beobachtet und ausgewertet.
Fundamentale Faktoren seien wichtig für die langfristige Anlageentscheidung. Hierbei betrachten die Analysten das einzelne Unternehmen und deren wichtigste Kennzahlen. Das Augenmerk richten sie dabei nicht nur auf Ertragskennzahlen, sie beziehen auch Substanzkennziffern wie die Eigenkapitalquote mit ein und wählen so besonders solide, bilanzstarke Unternehmen mit Kurspotenzial aus. Darüber hinaus werden regelmäßig die wichtigsten konjunkturellen Entwicklungen der weltweit bedeutenden Volkswirtschaften untersucht.
In einem zweiten Schritt werden die gewonnenen Analysedaten in Gesprächen mit den Unternehmen überprüft und mit der Unternehmensstrategie abgeglichen. „Der Mensch muss über die Daten schauen“, bilanzierte Ehrhardt.
Derzeit ist der DJE – Zins & Dividende vor allem im Chemie- und Verbrauchsgüterbereich sowie in der Technologiebranche engagiert. Das Investmentkonzept des Fonds versucht, durch die differenzierte Gewichtung von Anleihen und defensiven Dividendenaktien einerseits stabile Zinseinkünfte zu generieren und andererseits eine möglichst nachhaltige Wertentwicklung bei geringer Volatilität zu erzielen.
Auf dem Foto (v.l.): Dr. Ingo Wiedemeier, Vorstandsvorsitzender der Sparkasse Hanau, Dr. Jan Ehrhardt, stellvertretender Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG, und Hermann Köck, Vorstandsmitglied der Sparkasse Hanau
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